Регистрация на семинар

Повышение квалификации:

«Оценка инвестиционных проектов»

г. Москва, ул. Кировоградская, д.11, Отель «SunFlower Парк» ****, с 10:00 до 17:00 

Актуальность и выгоды программы: После завершения данного семинара слушатели сумеют отличить эффективные проекты от неэффективных, а также выявить возможные риски связанные с реализацией проекта. Семинар дает навыки построения финансовой модели проекта, оценки его эффективности и финансовой реализуемости, ранжирования проектов по инвестиционной привлекательности, количественной оценки рисков по проекту.

По завершению курса, выдается документ, подтверждающий высокий уровень профессиональной компетенции - удостоверение о повышении квалификации.

Вопросы программы и регламент:


09:30 - начало регистрации слушателей. 10:00 - начало занятий. 11:00-11:30 - кофе-пауза. 13:00-14:00 - обед. 17:00 - завершение программы обучения.

Введение в инвестиционный анализ.

•    Понятие инвестиционного проекта;
•    Типы проектов: новый бизнес, расширение, аутсорсинг, замена оборудования;
•    Направления анализа: технологический, правовой, экономический, анализ рисков.
•    Презентация финансовой модели проекта строительства хлебного комбината и сопутствующих инвестиционных расчётов.

Идентификация и формулирование рисков.

•    Метод денежных потоков;
•    Классификаторы рисков;
•    Экспертные методы выявление рисков;
•    Стратегические;
•    Источники информации для выявления рисков инвестиций;
•    Анализ и оценка рисков.

Оценка вероятности реализации риска.

•    Оценка ущерба от реализации риска;
•    Формирование карты рисков организации или подразделения;
•    Применение «bow-tie» диаграммы («галстук-бабочка»);
•    Применение сценарного анализа при управлении рисками;
•    Психологические особенности оценки рисков.

Возможные способы реагирования на риск.

•    Управление рисками;
•    Отказ от инвестиции;
•    Принятие рисков;
•    Изменение условий инвестирования.

Получение информации об объекте инвестиций из открытых источников.

•    Сбор информации из официальных источников;
•    Получение информации из форумов, социальных сетей и СМИ;
•    Получение информации из информационно-аналитических систем (СПАРК и другие).

Оперативные и полевые методы получения информации.

•    Определение возможных источников получения информации;
•    Получение информации через работников и партнеров;
•    Анализ организационной структуры и сотрудников;
•    Оценка офиса и производственных помещений;
•    Наблюдение за деятельностью организации или реализации инвестиционного проекта.

Оценка инвестиционного проекта на предмет мошенничества и возможности реализации.

•    Изучение владельцев и руководства организации (инициатора инвестиционного проекта);
•    Анализ производственных возможностей;
•    Анализ соответствия делового предложения рынку;
•    Анализ делового знакомства и первого контакта;
•    Оценка поведения представителя контрагента на переговорах.

Финансовая модель проекта.

•    Отчет о движении денежных средств (CFS) как основной отчет для анализа проекта, его структура. Типы денежного потоков;
•    Отчет о прибылях и убытках (P&LS). Ключевые финансовые показатели эффективности проекта: EBITDA, EBIT, NOPLAT;
•    Прогнозный баланс проекта;
•    Горизонт планирования;
•    Шаг планирования и его влияние на расчеты;
•    Степень детализации модели;
•    Валюта модели в учете, анализе и отчетности;
•    Проекты в рамках действующей компании: выделение доходов и затрат, относящихся к проекту, разные участники проекта и их денежные потоки.

Анализ маркетинговой концепции проекта и продаж.

•    Модель Портера, модель 4P как подсказки при проведении анализа;
•    Сбор маркетинговой информации;
•    Состояние рынка: размер рынка, конкуренты и заменители;
•    Каналы продаж и организация маркетинга.
•    Моделирование продаж: структура описания, выбор детализации, привязка к производственным возможностям;
•    Определение цены, заложенной в модель проекта;
•    Инфляция и изменения цен;
•    Сезонность.

Текущие затраты.

•    Постоянные и переменные затраты;
•    Использование себестоимости и ошибки, связанные с этим;
•    Типовые элементы затрат и модели их учета;
•    Амортизация в структуре затрат.

Капитальные вложения и дополнительные инвестиции, оборотный капитал.

•    Состав капитальных вложений;
•    Планирование амортизации;
•    Влияние капитальных вложений на налоги;
•    Проценты по кредитам как часть капитальных вложений;
•    Инвестиции в возобновление изношенных активов.
•    Понятие чистого оборотного капитала (NWC);
•    Планирование NWS на основе циклов оборачиваемости;
•    Проекты с длинным циклом оборачиваемости и прямое планирование операционных денежных потоков;
•    Возврат оборотного капитала в конце проекта.

Налоги.

•    НДС: принцип планирования, возврат переплаченного налога;
•    Налог на прибыль: расчет, учет убытков предыдущих периодов;
•    Налог на имущество, земельный налог, социальные фонды;
•    Налог на добычу полезных ископаемых, акцизы;
•    Специальные режимы налогообложения.

Пошаговый алгоритм построения финансовой модели.

•    Построение плана продаж (SP);
•    Построение плана производства (PP);
•    Построение отчёта о прибылях и убытках (P&LS);
•    Построение отчета о движении денежных средств (CFS);
•    Построение прогнозного баланса (BHS).

Общие принципы финансирования проектов.

•    Соотношение собственного и заемного капитала, коэффициент финансового рычага, распространенные соотношения капитала;
•    Участники финансирования: акционеры, фонды, банки, лизинговые и страховые компании, государство, поставщики и покупатели;
•    Собственный капитал: свободные средства, вклады акционера;
•    Дивиденды и их роль в планировании денежных потоков.

Кредиты и лизинг.

•    Кредит в финансовой модели проекта;
•    Коэффициент покрытия долга (DSCR);
•    Коэффициент долговой грузки (TD/EBITDA);
•    Специфика банковских договоров: предварительные условия, ковенанты, залог, обеспечение, структура стоимости кредита.
•    Схема лизинговой сделки;
•    Моделирование лизинга и его влияние на показатели проекта.

Денежные потоки для анализа.

•    Объяснение роли чистого денежного потока;
•    FCFF (с рассмотрением влияния налога на прибыль), FCFE, CFADS.
Ставка дисконтирования, график окупаемости, NPV, IRR
•    Понятие дисконтирования;
•    Выбор ставки дисконтирования, средневзвешенная ставка привлеченного капитала (WACC);
•    Номинальные и реальные ставки, связь с инфляцией;
•    Влияние шага расчета на ставку дисконтирования.
•    График окупаемости проекта;
•    Расчет и интерпретация показателя чистой приведенной стоимости (NPV);
•    Расчет и интерпретация внутренней номы рентабельности (IRR), проблемы показателя;
•    Расчет и интерпретация модифицированной внутренней номы рентабельности (MIRR);
•    Сравнение взаимоисключающих проектов, проекты с разной длительностью. Индекс прибыльности инвестиций (P/I).

Терминальная стоимость.

•    Бесконечный денежный поток или ликвидация?
•    Модель бесконечного роста;
•    Объединение терминальной стоимости и чистой приведенной стоимости (NPV).

Стоимость участия в программе - 29 900 руб./чел.

Стоимость участия для групп от 2-х и более слушателей - 28 500 руб./чел.

Пятый слушатель от группы обучается – бесплатно!

В стоимость входит: обучение по программе семинара, методические материалы, канцелярские принадлежности, кофе-паузы, обеды, именной сертификат.

Подробная информация, консультация и регистрация на участие:

8(495)308-87-73 – учебный отдел. info@edu-irbp.ru. www.edu-irbp.ru

Преподаватели курса:
Крупенков Виктор Владимирович
Эксперт в области корпоративной безопасности и управлению рисками.
Преподаватель в ВУЗах, включая дополнительное профессиональное образование, МВА, второе высшее образование, учебных центрах и у корпоративных заказчиков. Во время работы организовал эффективное сотрудничество с федеральными органами государственной власти, включая Администрацию Президента, Совет Федерации, Государственную Думу и Министерство регионального развития.
Лукинский Дмитрий Георгиевич
Эксперт в обасти корпоративных финансов, аудиторской деятельности и инвестиционного анализа.

Создатель и руководитель программы «Лаборатория корпоративных финансов» - образовательного и консалтингового проекта в области корпоративных финансов, инвестиций, оценки рисков бизнеса.

Участник 5 акселераторов реализованных РЭУ им. Г.В. Плеханова, Global Venture Alliance (GVA), Инвестиционным фондом «Капитаны России». В акселерационных программах принимал участие в качестве эксперта по финансам и трекера. Один из разработчиков концепции «Технологического парка» в РЭУ Им Плеханова.